在锂价初现(xiàn)企稳(wěn)态势的微妙时(shí)点，头部锂电厂商如那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲何看待？行(xíng)业去库存进展又如(rú)何？

　　披露年报和一季报后，市(shì)值近500亿元的锂那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲电巨(jù)头国轩高科4月(yuè)28日举办(bàn)媒体开放日(rì)上作出一系列判断。在交流(liú)中，公司管(guǎn)理层对(duì)中国基金报记(jì)者(zhě)表示(shì)，近(jìn)期(qī)“跌(diē)跌不休(xiū)”的碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万(wàn)元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公(gōng)司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已经显著降低，压力已并不(bù)明显(xiǎn)。这也在一定程度上(shàng)反映了电池厂(chǎng)商们(men)近期去(qù)库存动(dòng)作(zuò)的(de)“一致性(xìng)”。

　　而且(qiě)需(xū)要注意(yì)的是，在(zài)国轩(xuān)高科(kē)方面看来，储能行业今年(nián)上(shàng)升空间预计将高(gāo)于(yú)动(dòng)力电池。换言(yán)之(zhī)，从增速方(fāng)面看，储能有望接棒动力(lì)电池(chí)，带动电池厂商出货(huò)持(chí)续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池核(hé)心(xīn)原材(cái)料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起巨(jù)大(dà)争议(yì)。“就为(wèi)了买100吨(dūn)碳酸(suān)锂，我们曾经开车16个(gè)小时经过1600公(gōng)里路(lù)程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁(cái)、中国(guó)业(yè)务板块(kuài)总裁王启岁(suì)笑称。这(zhè)也在一定(dìng)程度(dù)上反映(yìng)了锂(lǐ)价迅速上涨给下(xià)游(yóu)带来的(de)阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂价又迅速击穿20万元关口，在近期才有明显企稳趋势。毕竟(jìng)，在(zài)4月12日之(zhī)前，电(diàn)池(chí)级碳酸锂价格已经连跌52天。而且在(zài)此前30天内，价格共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新(xīn)显示(shì)，在4月27日-28日两天(tiān)内(nèi)，电池(chí)级碳(tàn)酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连(lián)续两日上涨，两日(rì)内分别上(shàng)涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元(yuán)/吨涨(zhǎng)至(zhì)18.9万(wàn)元(yuán)/吨，反弹(dàn)趋势明显。

　　锂价在(zài)什么区间较(jiào)为合理，国轩(xuān)高科方面(miàn)也给出自(zì)己研判(pàn)。王启岁在会上表示，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨的区(qū)间可(kě)能形成振荡期。“我们(men)通过一季度(dù)观察来看，新能源(yuán)行业处于稳定(dìng)增长阶(jiē)段，储(chǔ)能行业(yè)在一季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段，第三季度(dù)将迎来大规模交(jiāo)付，而(ér)储能大规模交付会带来(lái)产能复苏，碳(tàn)酸锂(lǐ)价格预计会维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电池厂商(shāng)的毛利(lì)率提升已经有了立竿见影效果(guǒ)。

　　从毛利率(lǜ)方面来看，国轩(xuān)高科在一(yī)季度达到了18.94％，较(jiào)去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点。实际上，同样的情况也(yě)发生(shēng)在宁(níng)德时代与亿纬锂能(néng)身上，其中宁德时(shí)代一季度毛(máo)利率为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则(zé)不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启(qǐ)岁也(yě)认为，在碳酸锂回归(guī)理(lǐ)性价格之后，新能(néng)源汽车(chē)市场会趋(qū)于较(jiào)为(wèi)合理增长。“去(qù)年(nián)是(shì)600万(wàn)辆，经过(guò)一季(jì)度之后，我们(men)依然判断今年(nián)新能源汽车应该在(zài)900-950万辆区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在加速产能扩张。其南京基地智能制(zhì)造20GWh动力(lì)电池项(xiàng)目、宜(yí)春基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐江基地年(nián)产20万(wàn)吨高端正极材料项(xiàng)目(mù)、桐城基地年(nián)产(chǎn)40GWh动力电池项目一(yī)期、柳州(zhōu)基地年(nián)产10GWh电池(chí)项目等多个项目相继投产。据规划，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的(de)一季报显示，其(qí)截至(zhì)报告期(qī)末其存(cún)货余额为65.98亿元(yuán)，较去年底的75.84亿元(yuán)下(xià)降13％。而其(qí)一季度末，存货占总资(zī)产比例(lì)为8.38％。在去(qù)年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实(shí)际上，从行业整(zhěng)体状况看，国(guó)轩高科存货(huò)水(shuǐ)平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高级副总裁蔡毅也(yě)表示，由于公司(sī)在(zài)江西宜春碳酸锂原材(cái)料(liào)有自产(chǎn)能力，因此其外购仅补充自产不足，“外购只(zhǐ)是缺(quē)多少，补多少，”他(tā)表示。

　　国(guó)轩高科存货水位下降，也(yě)反映了行业整(zhěng)体(tǐ)状(zhuàng)况，不少电(diàn)池厂商存货余(yú)额均在下降。其中宁德时代一季度报告(gào)显示，其库存金额(é)已从年初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能(néng)一季报(bào)也显示，其存货金额从去年底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元(yuán)，环比(bǐ)下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解，已经有库存较(jiào)低的电池厂(chǎng)商提到，库存已(yǐ)恢(huī)复至(zhì)健康水平，后(hòu)续将根据规划，逐步(bù)进行补货。

　　东吴(wú)证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池环(huán)节，厂商(shāng)从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均维(wéi)持极低(dī)库存，电池本身库存不足1个月；另外在中(zhōng)游(yóu)材料方面，正极(jí)和电解液库存周期(qī)大幅下降至7天左右，负(fù)极因石墨(mò)化(huà)需要(yào)一个月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜约(yuē)为一个月(yuè)正常(cháng)库存。

　　该机构认为，目前库存多集中于上游锂(lǐ)盐厂，中(zhōng)游材(cái)料库存极低，基本保持7天的最低安全(quán)库存(cún)。若下游需求恢复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值得注意的是，在(zài)去库存的过程中，国轩高(gāo)科也在积极尝试“出海(hǎi)”。该公司在2022年加(jiā)速全球化步伐，收(shōu)购博(bó)世集团的(de)德国哥廷根工厂，于2022年(nián)6月开始改造并(bìng)已顺利(lì)投产，开(kāi)始欧洲本(běn)地(dì)化(huà)运营(yíng)。其年(nián)报显示，2022年该公(gōng)司海外销售收入达到(dào)29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相(xiāng)关(guān)产品(pǐn)供不应求

　　此前市(shì)场普遍预(yù)计(jì)，储能有望接(jiē)棒动力电池，带动电池厂商出(chū)货增长。近日，宁德(dé)时(shí)代也(yě)作出判断认为，储能方面(miàn)今(jīn)年预计增(zēng)速将会比动力电池更高。

　　王(wáng)启(qǐ)岁在交流中也(yě)认同这一观点。他(tā)预(yù)计，储能(néng)行业今年上升(shēng)空(kōng)间预计会高于(yú)动力电(diàn)池，其中国外家储市场需求预计(jì)会在(zài)下(xià)半(bàn)年(nián)放(fàng)量，而国(guó)内大(dà)储市场方面，今年一(yī)季度处于(yú)招标阶段，自二季度开始将进(jìn)入交付阶段，目前相(xiāng)关产品(pǐn)供不应求。

　　从(cóng)国轩高(gāo)科披露(lù)的(de)年(nián)报数据显示，其储能业(yè)务在2022年实现了35.08亿(yì)元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力(lì)电池业务116.4％的增速。按照这一数据计算，储(chǔ)能业务已经占到(dào)其总营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这(zhè)一比(bǐ)例为11.82％。

　　王(wáng)启岁(suì)直(zhí)言，储(chǔ)能行业的(de)空间比动力电池上升空间(jiān)更(gèng)大，“这是一个需求(qiú)量大于供(gōng)应量的领域，不存在需(xū)求(qiú)疲软(ruǎn)或者是(shì)产能(néng)过(guò)剩(shèng)。”

　　他(tā)指(zhǐ)出，首(shǒu)先(xiān)在(zài)家(jiā)储(chǔ)环(huán)节，因为(wèi)涉及到用(y那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲òng)电需(xū)求，每年到(dào)了第二季度开始后才爆发。而(ér)在大储环节，国内下游(yóu)招标、立项都在一季度，真正出货是(shì)在二季(jì)度以(yǐ)后，目前订(dìng)单状况看来是供不应(yīng)求。此(cǐ)外，海外的(de)客户也正逐渐接受(shòu)中国的标准化集(jí)装(zhuāng)箱产品(pǐn)。

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